Единственная в России гражданская постройка в стиле западноевропейской готики, сооруженная при участии немецких мастеров в 1430-40-е годы. Стены были расписаны фресками, фрагменты которых и сейчас можно увидеть в интерьере удивительной по красоте и сложности архитектуры. Верхний зал палаты предназначался для торжественных церемоний при участии архиерея.
Внизу находился «Питейный погреб». В палате проходили все важнейшие события — прием послов, заседания Владычного суда и Совета Господ, торжественные пиры. Здесь был зачитан указ Ивана III о присоединении Новгорода к Москве.
И впервые прозвучало название государства — Россия. Здесь же Иван Грозный устроил «кровавый пир». Сегодня эти залы украшает бесценная коллекция ювелирного и декоративно-прикладного искусства V–XIX веков, церковная утварь, оклады икон и богослужебных книг и другие образцы золотого и серебряного дела.
