Первоначально артель «Русская балалайка» находилась на Вындомской набережной, в доме Сосницкого. В 1918 году на её основе была создана первая в России Великорусская фабрика народных инструментов «Русская балалайка». Выпускавшиеся ею балалайки, гусли, домры, свирели пользовались спросом на всей территории Советского Союза. После начала Великой Отечественной войны большая часть рабочих-специалистов ушла на фронт, производство и станки были переоборудованы и переведены на выпуск военной продукции: окопных перископов, брезентовых мехов, вентиляторов, пеналов для запалов, ящиков для снарядов. После войны выпуск музыкальных инструментов возобновился, однако в начале 1960-х годов ввиду отсутствия заказов фабрика прекратила своё существование.
